Аналитики рынка криптовалют обратили внимание на возможный шорт-сквиз в связи с ростом биткоина выше отметки $75 000 в апреле 2024 года. Несмотря на позитив в спотовом сегменте, маржинальные трейдеры продолжают занимать короткие позиции, что создет потенциал для резких ценовых скачков.
- Биткоин превысил $75 000 при сохраняющемся скептицизме маржинальных трейдеров.
- Отрицательные ставки финансирования по бессрочным фьючерсам наблюдаются уже 46 дней подряд.
- Сформировался разрыв между динамикой спотовых цен и пессимизмом во фьючерсах.
- Крупные институциональные игроки активно покупают биткоин, поддерживая рынок.
- Опционные трейдеры готовы платить высокие премии за защиту от падения цены BTC ниже $60 000.
Почему растет риск шорт-сквиза
На рынке криптовалют наблюдается уникальное явление: спотовые цены биткоина демонстрируют уверенный рост, тогда как на рынке бессрочных фьючерсов сохраняется негативный настрой. Отрицательные ставки финансирования держатся уже около полутора месяцев — этот период является одним из самых продолжительных в истории криптодеривативов и сравним с последствиями краха FTX в конце 2022 года.
Аналитики отмечают, что подобное расхождение часто приводит к массовым ликвидациям коротких позиций. Если рост котировок продолжится, держатели шортов понесут убытки и будут вынуждены закрывать позиции, что вызовет резкий скачок цены — явление, известное как шорт-сквиз.
Глава исследовательского отдела K33 Ветле Лунде подчеркнул, что активное наращивание коротких позиций создает услоия для сильного ценового импульса при сохранении восходящего тренда.
Фундаментальные факторы поддержки и возможные сопротивления
Несмотря на осторожность трейдеров, биткоин прибавил около 11% от локальных минимумов апреля. Рынок поддерживают несколько ключевых факторов:
- Положительный приток капитала в американские спотовые биткоин-ETF.
- Покупки биткоинов на $2,6 млрд за последние две недели компанией Strategy Майкла Сэйлора.
- Запуск спотовой криптоторговли Charles Schwab с возможностью вложения до 8,8% портфеля в биткоин.
- Morgan Stanley стал первым крупным банком с биржевым фондом на базе BTC.
Эксперты предупреждают, что все эти положительные новости делают короткие позиции уязвимыми. Значительный прорыв выше $76 000 может привести к стремительному ралли до $85 000, что может застать многих трейдеров врасплох.
| Показатель | Значение | Комментарии |
|---|---|---|
| Текущая цена биткоина | $75 500 | На момент анализа |
| Максимум октября 2023 | $126 000 | Исторический максимум |
| Период отрицательных ставок финансирования | 46 дней | Один из самых долгих |
| Объем покупок Strategy | $2,6 млрд | За последние 2 недели |
| Максимальная аллокация Charles Schwab | 8,8% | От портфеля в BTC |
С другой стороны, медведи сохраняют шансы на успех, если восходящий тренд прекратится. Участники опционного рынка готовы платить высокие премии за защиту от падения ниже уровней $60 000 и $50 000. Опционные дилеры также фиксируют крупные позиции на отметке около $80 000, что может создать сильное сопротивление при дальнейшем росте.
Таким образом, рынок биткоина остается напряженным, а аналитики рекомендуют внимательно следить за развитием событий, поскольку возможный шорт-сквиз может привести к неожиданно резким движениям цены.