- Что такое Due Diligence и почему климатические риски важны
- Категории климатических рисков в Due Diligence
- Физические риски
- Переходные риски
- Методы оценки климатических рисков в Due Diligence
- 1. Идентификация климатических факторов
- 2. Количественный и качественный анализ
- 3. Включение климатических рисков в финансовые модели
- Таблица 1. Пример анализа климатических рисков для производственной компании
- Примеры влияния климатических рисков на бизнес
- Статистика и тенденции
- Рекомендации по учету климатических рисков в Due Diligence
- Заключение
Что такое Due Diligence и почему климатические риски важны
Due Diligence — это комплексная процедура проверки бизнеса перед совершением сделки (поглощение, инвестиции, партнерство). Традиционно она включает анализ финансового состояния, юридических аспектов и операционной деятельности. Однако в последние годы растет понимание необходимости учитывать климатические риски наравне с прочими факторами.
Изменения климата уже влияют на цепочки поставок, инфраструктуру, спрос на товары и услуги, политику регулирования. Игнорирование этих рисков может привести к непредвиденным убыткам и снижению стоимости компании.
Категории климатических рисков в Due Diligence
В оценке климатических рисков выделяются две большие группы:
Физические риски
- Операционные риски: увеличение частоты стихийных бедствий (наводнения, ураганы, пожары) способно повредить производственные мощности и инфраструктуру.
- Риски цепочки поставок: нарушения из-за климатических катастроф или изменения природных условий могут привести к перебоям в снабжении и росту затрат.
- Влияние на человеческие ресурсы: здоровье сотрудников и выход из строя рабочих мест в результате экстремальной погоды уменьшают производительность.
Переходные риски
- Регуляторные изменения: ужесточение стандартов выбросов, налогообложение углеродных выбросов, новые требования к отчетности.
- Технологические риски: необходимость инвестиций в экологичные технологии и адаптацию производства.
- Репутационные риски: давление со стороны потребителей и инвесторов, которые требуют экологической ответственности.
Методы оценки климатических рисков в Due Diligence
1. Идентификация климатических факторов
На начальном этапе анализируются конкретные климатические угрозы, характерные для региона и отрасли бизнеса. Важно собрать данные о частоте экстремальных погодных явлений, трендах температуры, уровня осадков, тенденциях регуляторного давления.
2. Количественный и качественный анализ
- Качественные оценки включают экспертные суждения и сценарное моделирование возможных последствий климатических изменений для бизнеса.
- Количественные методы основаны на финансовом моделировании, оценке вероятных убытков и воздействии климатических факторов на прибыль и стоимость активов.
3. Включение климатических рисков в финансовые модели
Бизнес-модель корректируется с учетом возможных издержек на адаптацию и потенциальных штрафов. Это помогает инвесторам понять реальную стоимость сделки.
Таблица 1. Пример анализа климатических рисков для производственной компании
| Тип риска | Описание | Вероятность | Влияние на бизнес | Меры снижения |
|---|---|---|---|---|
| Физический — наводнения | Регион подвержен сезонным наводнениям | Средняя | Повреждение оборудования, простой производства | Укрепление объектов, страхование |
| Переходный — углеродный налог | Введение нового федерального налога на выбросы CO₂ | Высокая | Увеличение операционных затрат | Инвестиции в энергоэффективные технологии |
| Репутационный | Потеря клиентов из-за отсутствия «зеленых» инициатив | Средняя | Снижение продаж и рыночной доли | Разработка устойчивой стратегии, прозрачная отчетность |
Примеры влияния климатических рисков на бизнес
Существует множество реальных кейсов, подтверждающих необходимость анализа климатических факторов:
- Пример 1: Производитель электроники в Юго-Восточной Азии понес убытки на $50 млн из-за затопления фабрик во время тяжелых ливней. Анализ показал недооценку физических рисков в Due Diligence.
- Пример 2: Европейская нефтегазовая компания столкнулась с резким снижением стоимости акций после введения новых углеродных квот. Неполная оценка переходных рисков привела к ухудшению инвестиционной привлекательности.
- Пример 3: Ритейл-сеть в Северной Америке утратила доверие клиентов из-за отсутствия мер по устойчивому развитию, что повлияло на объем продаж и рыночную капитализацию.
Статистика и тенденции
По данным экспертов, более 70% крупных сделок M&A в 2023 году включали анализ климатических рисков, а компании, игнорирующие эти аспекты, в среднем теряли до 15% стоимости. Всемирный банк прогнозирует, что из-за климатических изменений убытки компаний в некоторых секторах могут вырасти до 20% валовой прибыли уже к 2030 году.
Рекомендации по учету климатических рисков в Due Diligence
- Включать специализированных экспертов по климату и устойчивому развитию в команду Due Diligence.
- Использовать лучшие практики климатического сценарного анализа для оценки потенциальных сценариев развития.
- Обращать внимание на воздействие как физических, так и переходных рисков.
- Разрабатывать и проверять стратегии адаптации и перехода к устойчивым бизнес-моделям.
- Оценивать воздействие климатических факторов на финансовые результаты и стоимость компании.
Заключение
В современных условиях климатические риски перестают быть абстрактной угрозой — они становятся значимым фактором, напрямую влияющим на устойчивость и прибыльность бизнеса. Интеграция климатических рисков в Due Diligence помогает выявить потенциальные угрозы и возможности, способствует принятию обоснованных решений и снижению финансовых потерь.
«Комплексный анализ климатических рисков — ключевой элемент успешного Due Diligence, который позволяет инвесторам и руководителям минимизировать негативные последствия изменения климата и повысить устойчивость бизнеса в долгосрочной перспективе.»